INVERTIR EN ACCIONES DE CANNABIS LEGAL (MEDICINAL Y RECREATIVO)

La posibilidad de invertir en marihuana legal puede ser atractivo ya no sólo para inversionistas sino para muchos neófitos que vean futuro en este sector y quieran participar en acciones y los mercados bursátiles. Hoy te brindaré un poco de contexto sobre cómo ronda la industria de la marihuana y ojalá puedas tomar más perspectiva. Por supuesto, aquí no lo acaparamos todo y siempre recomendamos seguir investigando y analizar por tu propia cuenta antes de tomar cualquier decisión.

Estudios presumen un incremento exponencial en el uso, consumo y producción de la marihuana medicinal en los próximos 10 años. Canadá hace 2 años comenzó la iniciativa de la legalidad que desde entonces no ha frenado (en el ambiente político). Las empresas pioneras son 4 y son canadienses todas. El negocio de la marihuana medicinal y productos relacionados a su uso recreativo aún no son rentables, por lo tanto, estas empresas requieren altos apoyos financieros para lograr expandirse, actualmente CGC encabeza en ese sentido.

En general, las 4 empresas muestran un futuro brillante en los próximos 10 años pero actualmente este sector lidia con un grave problema: las dificultades para conseguir financiación sólida, ya que los bancos  rechazan préstamos o les imponen intereses demasiado altos al ser aún un sector legal y culturalmente polémico, aparte de ser una industria muy joven que no ha demostrado matemáticamente ser rentable, ya que hasta ahora, ninguna empresa relacionada con la marihuana legal ha llegado a su punto de equilibrio.

Esto ha llevado a las líderes buscar exhaustivamente alianzas, acuerdos, socios, accionistas, acreedores que les ofrezcan mejores tasas de intereses o incluso han llegado a tratos donde la garantía del préstamo serán acciones de la empresa, a esto último la que más ha recurrido ha sido Aurora Cannabis.

El punto es que buscan financiación como puedan, ya que la producción de marihuana requiere de activos y costos muy altos y frente a un actual panorama bancario apático, la mejor opción se vuelve el “apadrinamiento financiero”. Esto es cuando una empresa es adquirida o al menos parcialmente por otra más grande ya sea por un acuerdo de negocios o porque la empresa adquirida tiene proyectos y productos atractivos para la adquisidora. La empresa de cannabis legal que logre este apadrinamiento, tendrá una gran ventaja.

1-Tal es el caso de CGC con $7B cap. Actual líder en producción y con mayor presencia internacional, incluyendo Estados Unidos. Constellation Brands dueña del 40% el vicepresidente será el próximo CEO de CGC (esto explica por qué es la más sólida de todas), aparte es la única con mercado en US y la que más países abarca (más de 12 hasta ahora). Vende tanto medicinal como recreativos y este año comenzará a ofrecer chocolates. CGC fue la primera stock de pot en cotizar públicamente y lo hacía bajo el ticker WEED que ya cambió.

2- ACB $1.8B cap. Es la segunda en la lista de volumen de producción, pero desafortunadamente aún no logra dar con un apadrinamiento financiero ni mercado en USA. Iba a hacer tratos con coca cola, pero al final nanay cucas, abarca unos 6 países.  Se dedica un 30% a lo medicinal y 70% a recreativos. Quizá el stock más popular, pero hasta ahora ha enfrentado muchas complicaciones.

3-CRONOS $2.4B cap. Altria (MO) adquirió casi la mitad de la empresa, aunque desde la adquisición han tenido un poco de problemas y CRONOS no ha sido rentable de momento para ALTRIA, pero esto puede cambiar en el momento que ésta última meta mano administrativa en CRONOS (recuerden analizar más a la empresa financiera que la financiada para poder predecir el futuro financiero de las marihuaneras). Servicios medicinales y comenzando en recreativos.

4-Aphria $1.2B cap. La más pequeña quizá, se centra más en medicinal que recreativos, pero alguito vende de lo último. No he encontrado alguna empresa gigante que haya comprado a Aphria aún, pero si hay rumores de que inversionistas privados podrían estar interesados en adquirirla si expone proyectos rentables a largo plazo. Lo bueno es que tiene buena reputación en Europa al haber sido la primera empresa de marihuana medicinal legalmente constituida.

 

Todas son unos monstruos que se comen las compañías más pequeñas de su sector y cotizan bajo. Si creen en la industria de la weed y tienen visión a largo plazo, con estos 4 jinetes de la muerte estarían abarcando la industria casi completamente o al menos a los líderes.

Recordemos que todas son canadienses y cabe la posibilidad de que haya empresas prometedoras en otros países, lo importante es estar al tanto de la percepción de los bancos y las leyes con respecto a este modelo de negocios en cada país y con las adquisiciones que hacen las empresas grandes… Si cualquier blue chip adquiere cualquier empresa de cannabis, inmediatamente deberías considerarle una posible opción.

También ayuda estar al tanto del nivel de consumo de marihuana a nivel global: Para este sector, el continente asiático no parece muy atractivo ya que es el que menos consume. Por otro lado, África y Oceanía tienen los índices de consumo más altos. Una desventaja del comercio africano es que es el continente con mayor índice de corrupción, pero cuenta con la ventaja de ser el segundo continente donde es más barata la producción de marihuana, el primero vendría siendo Latino América, así que puede ser también un nicho importante para las empresas de este sector.

Hablando un poco más de Latino América, Uruguay fue el país pionero en legalizar la marihuana medicinal en el mundo durante el año 2013, aun así, esto no creó un impacto significativo en el mercado de la marihuana, probablemente por sus limitaciones al ser un país en vía de desarrollo o tercermundista ya que Canadá fue el primer país rico o primer mundista en dar el primer paso con la legalización de la marihuana en 2018 y desde entonces el sector comenzó su carrera. Es importante conocer con qué países están relacionadas estas empresas.

En 2018 se estimó el consenso de que alrededor del 5% de la población mundial consumen marihuana. De todas maneras, estas empresas buscan diversificar la manera de consumo y buscar dosis y procesos que hagan que no sea nocivo para la salud y aislando únicamente sus beneficios… Es un tema ardiente en el ámbito social y político, pero con ayuda de la ciencia y la educación será cuestión de tiempo para que esta mal percepción de la marihuana cambie.

Otro posible problema que afronta el mercado de la marihuana legal es el mercado negro que tiene mucha potencia a nivel global… Pero expertos reflexionan que más que un problema, el mercado de la marihuana legal y su propia legalización a nivel global serían la cura al problema, ya que, al entrar al comercio legal, se puede establecer una relación gana-gana con muchos menos riesgos, dificultades, implicaciones legales e incluso mayores ganancias al poder acceder a un público mayor. Esto es lo que logré investigar. ¿Qué opinas al respecto? 

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